Иллюстрация: pronedra.ru
Рекордный рост стоимости морских перевозок нефти из США в Азию меняет маршруты поставок и вынуждает нефтеперерабатывающие компании искать более доступное сырье на Ближнем Востоке и в Латинской Америке. По данным Reuters, фрахт супертанкера для доставки 2 млн баррелей американской нефти из Мексиканского залива в Китай в ноябре подорожал до 80 млн долларов. При таких расходах перевозка становится экономически невыгодной для многих азиатских покупателей, даже если сама нефть привлекательна по цене.
- Азия ищет альтернативную нефть на фоне дорогого фрахта
- Цены на поставки нефти из США рекордно выросли – последствия для рынка
Стоимость перевозки в пересчете на один баррель достигла примерно 40 долларов против 8,60 доллара до начала американо-израильской войны с Ираном в феврале. Это почти половина цены фьючерса на американскую нефть WTI. В результате преимущество, ранее даваемое поставками из США, практически исчезло. Азиатским НПЗ приходится учитывать не только закупочную цену сырья, но и резко выросшие расходы на доставку, страхование и организацию перевозок.
Азия ищет альтернативную нефть на фоне дорогого фрахта
В первую очередь переработчики рассматривают нефть Murban из Объединенных Арабских Эмиратов. На фоне роста спроса премия этой марки к котировкам Dubai в четверг превысила 11 долларов за баррель. При доставке в Азию Murban оценивалась примерно на 2 доллара за баррель дешевле WTI, что делает ее привлекательной альтернативой американскому сырью. Другой возможный вариант – аргентинская нефть Medanito. Однако переход на новые сорта зависит от технических требований конкретных НПЗ и доступности партий для закупки.
Читайте по теме: США заставили: НПЗ Китая пришлось менять поставщиков нефти
Подорожание перевозок уже отражается на решениях участников рынка. Японская Cosmo Oil предварительно зафрахтовала супертанкер для погрузки американской нефти 19–21 ноября за 81 млн долларов. В то же время попытки южнокорейской SK Energy и трейдера Trafigura арендовать суда за 76–77 млн долларов, по данным источников Reuters, оказались безуспешными. Чтобы сократить транспортные расходы, трейдеры обращаются к танкерам класса Aframax, которые перевозят около 600 000 баррелей. Однако меньшая вместимость означает, что для доставки сопоставимого объема потребуется больше судов и рейсов.
Цены на поставки нефти из США рекордно выросли – последствия для рынка
По оценке аналитика Sparta Commodities Джун Го, ставки фрахта супертанкеров на маршрутах из Мексиканского залива в Азию и из Фуджейры на восток с середины августа выросли более чем на 300%. Среди причин — сложные операции по перегрузке нефти с судна на судно, используемые для обхода ограничений в Ормузском проливе, и увеличение поставок сырья из Атлантического бассейна в Азию. Эти процессы снижают доступность свободных танкеров и повышают стоимость их аренды. Таким образом, проблема заключается не только в объеме добываемой нефти, но и в способности доставить ее покупателю по приемлемой цене.
Дорогой фрахт способен изменить географию торговли и сократить конкурентоспособность американских производителей на азиатском направлении. Если экспортеры из США не снизят цены, часть покупателей переключится на ближневосточные или латиноамериканские сорта. При этом поставки из США не обязательно прекратятся: некоторые переработчики могут согласиться на повышенные расходы ради диверсификации закупок и снижения зависимости от маршрутов, которые остаются уязвимыми из-за конфликта.
На более широком рынке уже заметны последствия логистических ограничений. Саудовская Аравия, стремясь сохранить долю в азиатском сегменте, неожиданно снизила ноябрьские цены на Arab Light для покупателей в Азии до уровня на 3–5 долларов ниже средних котировок Oman и Dubai. Это показывает, что производителям приходится учитывать не только спрос на сырье, но и дополнительные расходы покупателей на его доставку.
Ранее на сайте pronedra.ru писали, что пока без круглосуточных фьючерсов – CME отложила планы по торгам нефтью WTI